home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051192 / 05119912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.8 KB  |  64 lines
  1. <text id=92TT1027>
  2. <title>
  3. May  11, 1992: Get Used to It
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. May  11, 1992  L.A.:"Can We All Get Along?"          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 14
  13. BUSINESS
  14. Get Used to It
  15. </hdr><body>
  16. <p>Still waiting for the recession to end? It already has
  17. </p>
  18. <p>    "Once bitten, twice shy," goes the old saying, and it was in
  19. that cautious spirit that Washington's top economic policymakers
  20. greeted reports last week that the economy had grown at a rate
  21. of 2% in the first quarter of 1992. It was nearly a year ago,
  22. after all, that many of the same experts, after examining similar
  23. figures, pronounced the recession over -- only to watch an anemic
  24. recovery sputter out later that summer. Now, with an election six
  25. months away, no one wants to cry "Recovery!" prematurely again.
  26. "There are some areas that are still hurting," said an equivocal
  27. George Bush, "but clearly this is a good sign."
  28. </p>
  29. <p>     The 2% growth in gross domestic product was the strongest
  30. since early 1989 and came after an increase in consumer
  31. spending. Bush's problem is that while the recession has been
  32. technically over for a year, this doesn't feel much like a
  33. recovery -- though many economists warn that this may be as good
  34. as it's going to get. Unemployment remains stubbornly high; the
  35. jobless rate continues to hover at 7.3%, a six-year peak, and
  36. experts say it will take a more robust rate of growth to make
  37. a dent in that figure. Typical recoveries since World War II
  38. have boasted growth rates of 5% and sometimes higher; by
  39. contrast, the current 2% rate is paltry, and unlikely to improve
  40. soon. Michael Boskin, chairman of the President's Council of
  41. Economic Advisers, last week said he expected the economy might
  42. inch toward a 3% growth in GDP by year's end, but he also said
  43. he could not rule out the possibility that growth would again
  44. flatten out. Asked to pronounce the recession over, Boskin
  45. demurred: "We've returned to a pattern of growth."
  46. </p>
  47. <p>     There were other hopeful signs: Factory orders rose 1.6%,
  48. the third jump in as many months. Similarly, the government's
  49. index of leading economic indicators was up for the third month
  50. in a row. Two surprising reports came from Detroit, where
  51. General Motors and Ford turned in their first profits in more
  52. than a year, though many analysts had expected the automakers
  53. to notch up another round of losses. Ford, which last posted a
  54. profit in the third quarter of 1990, reported a first-quarter
  55. profit of $338 million, buoyed by sales of cars and trucks at
  56. home and the sale of its Dealer Computer Services. Chrysler was
  57. not so fortunate. The embattled company lost $13 million in the
  58. first quarter.
  59. </p>
  60.  
  61. </body></article>
  62. </text>
  63.  
  64.